Sveiki, bičiuliai, šįsyk nusprendžiau parašyti apie investavimo principus. Ne knygose skaitytais, bet brangiai kainavusius – didelių nuostolių palydėtus. Matot, kai pradėjau investuoti vadovavausi vienintele taisykle – „kuo daugiau ir kuo greičiau“. Po to kai 2007 – 2008 metais mano turimo fondai nuvertėjo 73%, kai nusvilau nagus investuodamas į nekilnojamą turtą, FOREX ir akcijas, principai gerokai pasikeitė.

Pirmasis investavimo principas: neprarask pinigų – išsaugok turtą

Šis principas dažnai priskiriamas Warenui Bufetui, vienam sėkmingiausių visų laikų investuotojų. Tinka Bufetui, tinka ir man. Daug apie šį principą rašyti neverta. Savaime suprantama, kad kuo daugiau prarasi, tuo bus sunkiau „išsikapstyti“:

  • Praradus 50% turto, reikia uždirbti 100%, kad išliptum iš nuostolio.
  • Praradus 75% turto, reikia uždirbti 400%, kad išliptum iš nuostolio.
  • Praradus 90% turto, reikia uždirbti 1000%, kad išliptum iš nuostolio.

Kadangi esu praradęs 73% investuodamas į fondus, galiu pasakyti, kad gali tekti laukti 10-metį, kol „išlipsi į pliusą“. Iš tos pačios patirties galiu pasakyti, kad praradau visus pinigus investuodamas į kai kurių įmonių akcijas ar įvairias FOREX schemas be jokios galimybės išsikapstyti. Nelabai fainas jausmas aplanko, kai prarandi dešimtis tūkstančių €€€. Nelabai aš tų jausmų ilgiuosi, todėl investuoju taip, kad nesėkmės atveju nuostolis būtų kuo mažesnis. Žiūrint į statistinius duomenis, manau, kad blogiausiu atveju nuostolis siektų ~ 25% turto ir nuostolį galėčiau panaikinti per 3.5 metų.

Antras investavimo principas: asimetrinė rizika

Bet kuris investavimo teorijos primokintas investicijų konsultantas pasakys, kad kuo daugiau nori uždirbti tuo daugiau reikia rizikuoti. Bėk nuo tokio kuo greičiau, nes tik teoriją jis ir žino. Bet daugelis investavimo profesionalų, rizikos fondų valdytojų, sėkmingiausių spekuliantų aiškiai deklaruoja uždirbantys keliskart daugiau nei rizikuoja. Kitaip tariant, mažai rizikuodami uždirba daug. Pavyzdžiui, per paskutinius 96 metus investuojantis į akcijas (S&P 500 akcijų indeksas) rizikavo prarasti 83% turto ir nuostolyje praleisti ~ 16 metų. Sumanus investuotojas per tą patį laiką galėjo uždirbti netgi šiek daugiau, patirdamas 2.8 karto mažesnį nuostolį (30%) ir triskart greičiau “išlipęs” iš nuostolio. Kitaip tariant, sumanaus investuotojo pelno rizikos santykis galėjo būti 4 kartus geresnis nei investuojant į S&P500 akcijų indeksą (žr. grafiką).

Pagrindiniai investavimo principai

Description automatically generated

Panašiai aš ir investuoju. Stengiuosi, kad pelnas būtų ženkliai didesnis nei nuostolis, o nuostolyje praleistas laikas, keliskart trumpesnis. Rezultatai mane kol kas džiugina. Manau, kad man pavyksta minimizuojant riziką džiaugtis solidžia grąža. Mažai tie mano rezultatai ką bendro turi su akcijų rinka, tad kartais būna apmaudu žiūrėti kaip akcijų kaina kyla į viršų, o pačiam reikia tenkintis nuostoliu, kaip kad buvo 2023 metais. Tačiau neabejoju, kad ilgainiui ne tik džiugins didesnis nei S&P500 pelnas, bet ir keliskart mažesnis nuostolis.

Trečias investavimo principas: diversifikavimas

Diversifikavimas yra ir principas, ir priemonė. Priemonė padedanti neprarasti pinigų (išsaugoti turtą) ir priemonė leidžianti mažai rizikuojant uždirbti daug (asimetrinė rizika). Savo investicijas diversifikuoju nuo investavimo į skirtingų regionų akcijas, obligacijas, žaliavas, nekilojamą turtą, skirtingas tarpusavio skolinimo ir sutelktinio investavimo platformas. Daugiau mažiau aš investuoju visur kur tik galima ir man įmanoma. Bet siekiu, kad visos investavimo priemonės turėtų gerą rizikos/pelno santykį. Rezultate, visų šių priemonių visuma (investicinis portfelis) ir pasižymi išskirtinai mažu nuostoliu ir solidžiu pelnu. Esminis dalykas – parinkti tinkamas skirtingų turto klasių proporcijas.

Ketvirtas investavimo principas: optimizuok mokesčius

Investicijų mokesčiai kaip koks parazitas griaužia tavo turtą, nepriklausomai nuo to ar investuoji sėkmingai ar ne. Nuo valdymo mokesčių iki prekybos komisinių, nuo viešai deklaruojamų mokesčių iki paslėptų mokesčių, nuo atskaitymų, kurie „neskaitomi“ mokesčiais iki paslėptuose mokesčiuose paslėptų mokesčių, nuo žiniasklaidoje aprašytų mistiškai dingusių fondo lėšų iki patyliukais nurašomų auditoriams pritarus. Nuo bankų iki draudimo kompanijų, nuo investicinių iki rizikos kapitalo fondų, nuo brokerių iki ETF fondų – visi kas prisiliečia prie tavo pinigų pasiima savo dalį. Dažnas pasiima daugiau nei tu manai ar viešai deklaruojama.

Tokia tad mano nuomonė apie finansų industrijos taikomus mokesčius ir skaidrumą. Nuomonė, suformuota skaitant mokslinius tyrimus, analizuojant fondų prospektus, kalbant su bankininkais, investicinių fondų steigėjais ir valdytojais ir ETF industrijos atstovais. Deja, investuojant visiškai mokesčių išvengti nepavyks, todėl pats renkuosi mažiausią blogį – investavimo priemones, kurioms taikomi mažiausi mokesčiai.

Penktas investavimo principas: paprastumas

Yra daug investavimo priemonių ir daug būdų uždirbti. Bet laikui bėgant įsitikinau kuo primityvesnė ir paprastesnė investavimo strategija, tuo ją paprasčiau įgyvendinti. Prekyba akcijomis, valiutomis, P2P skolomis, trumpalaikė nuoma, opcionų pardavimai, investiciniai portfeliai sudaryti iš keliasdešimt ETF fondų ir t.t. Ne man.. Nesakau, kad iš to negalima uždirbti. Bet tai tiesiog ne mano kelias. Turiu gyvenime ir taip ką veikti. Laikas yra vienintelis resursas, kurio nesusigrąžinsi.

Ilgainiui pradėjau investuoti vos į kelias investavimo priemones, kurioms skiriu ~2 valandas per mėnesį. Sudėtingos analizės, komplikuotos formulės ir egzotiškos investavimo formos negarantuoja nei didesnio pelno, nei mažesnės rizikos, todėl nematau laiko vargti.

Nesuprask manęs klaidingai, buvo laikai, kai pats studijavau individualių įmonių balansus, pinigų srautus, techninius indikatorius, statistiką ir t.t. Tai man leido suprasti kas veikia investuojant, kas ne, ir prieiti prie tų investavimo modelių, kuriuos žinau ir kuriuos taikau praktiškai. Bet pats investavimo strategijos įgyvendinimas iš manęs nereikalauja nei daug laiko, nei pastangų.

Pabaigai

Kaip pastebėjai, bičiuli mielas, per 18 investavimo metų investavimo principai gerokai pasikeitė. Pradėdamas investuoti turėjau tik vieną taisyklę: „kuo daugiau ir kuo greičiau“. Dabar gi tų taisyklių netgi penkios:

  1. Išsaugok turtą
  2. Asimetrinė rizika
  3. Optimizuok mokesčius
  4. Diversifikuok
  5. Strategijos įgyvendinimo paprastumas

Penki investavimo principai, tačiau esminis klausimas, kurį kelius prieš investuodamas yra vienas: ko tikėtis blogiausiu atveju?

Pradėjau investuoti vaikydamasis pelno, dabar gi ieškau kaip išvengti rizikos…

Sėkmės investuojant

Justinas

4.2/5 - (18 votes)